XP aposta em reprecificação da Totvs e enxerga excesso de pessimismo do mercado com inteligência artificial.
O mercado global de software enfrentou forte pressão em 2026 devido ao avanço da inteligência artificial, gerando temores de que aplicações tradicionais percam espaço.
Apesar desse cenário, a XP investimentos avalia que a forte queda nas ações da Totvs criou uma excelente oportunidade de compra para os investidores no Brasil.
A corretora elevou o preço-alvo para R$ 47 por ação e enxerga potencial de valorização de 37%, conforme informação divulgada por INFOMONEY.
Impacto da inteligência artificial no setor de software
Para a XP, a Totvs tornou-se vítima de um movimento global de venda de ações impulsionado pela percepção de que a tecnologia de IA substituiria softwares corporativos.
Os analistas argumentam que os números operacionais mostram um cenário totalmente diferente, com volume recorde de adições brutas de ARR e expansão de margens.
A correlação entre o papel TOTS3 e o ETF global de software IGV saltou em 2026, indicando que os investidores reagiram mais aos temores do que aos fundamentos.
Barreira competitiva e proteção contra disrupção
A Totvs atua em processos críticos como folha de pagamento, contabilidade e impostos, exigindo níveis extremamente elevados de precisão acima de 99,9%.
A companhia reúne mais de 70 mil clientes, acumula décadas de dados proprietários e possui profundo conhecimento regulatório, elevando os custos de troca.
O UBS BB destaca que o risco de desintermediação é limitado porque a Totvs controla os fluxos de trabalho e os relacionamentos corporativos essenciais.
Projeções financeiras e monetização de inteligência artificial
A XP projeta receita líquida de R$ 1,97 bilhão no terceiro trimestre de 2026, com crescimento de 12,8% na comparação anual e EBITDA ajustado de R$ 505 milhões.
Para 2027, a corretora prevê receita próxima de R$ 8,8 bilhões, impulsionada pelo crescimento recorrente e pela captura de sinergias da aquisição da Linx.
A monetização de inteligência artificial avança com novas soluções comerciais e estratégias de cobrança baseadas em tarefas executadas e valor gerado.
Perguntas Frequentes
Por que as ações da Totvs caíram em 2026?
As ações caíram devido a um movimento global de pessimismo no setor de software, impulsionado pelo temor de que a inteligência artificial substituísse modelos tradicionais de SaaS.
Qual é a recomendação da XP para Totvs TOTS3?
A XP reiterou recomendação de compra para a Totvs, elevando o preço-alvo para R$ 47 por ação e enxergando um potencial de valorização de 37%.
Como a Totvs se protege contra a inteligência artificial?
A empresa atua em processos críticos que exigem acurácia superior a 99,9%, além de contar com mais de 70 mil clientes e dados proprietários que dificultam a troca de sistema.
Quais são as projeções financeiras da XP para a Totvs em 2027?
A XP projeta para 2027 uma receita líquida próxima de R$ 8,8 bilhões e um EBITDA de R$ 2,35 bilhões, sustentados pela força operacional e pela integração da Linx.