Mercado de capitais brasileiro amplia participação e supera o modelo tradicional de crédito

O mercado de capitais se consolidou como uma das principais fontes de financiamento imobiliário no Brasil, superando o modelo bancário tradicional entre 2017 e 2026.

A mudança ocorre com o forte avanço dos fundos imobiliários e dos títulos de crédito, que ganharam relevância na composição do setor brasileiro.

Os dados sobre essa transformação estrutural foram detalhados por Bruno Gargiolli, diretor da XP Banco de Atacado, conforme informação divulgada por Info Credito.

Crescimento dos FIIs no Brasil

O patrimônio líquido dos fundos imobiliários saltou de R$ 120 bilhões em 2017 para R$ 439 bilhões em setembro de 2026, segundo os dados divulgados.

O número de investidores brasileiros nessa modalidade disparou de cerca de 100 mil para 3,4 milhões no mesmo período analisado pela indústria.

Queda da poupança imobiliária

Enquanto o mercado de capitais avançava, a fatia do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo recuou de 46,1% para 27,5% no intervalo.

Por outro lado, o funding bancário avançou de 15% para 23,6%, enquanto os recursos do FGTS mantiveram patamar estável em torno de 23%.

Inovação em fundos de investimento

Segundo Bruno Gargiolli, a indústria soube se adaptar aos ciclos de juros da economia ao longo dos últimos anos com novos produtos financeiros.

A partir de 2022, estruturas com prazo determinado e diferentes classes de subordinação passaram a oferecer maior proteção aos investidores locais.

Perguntas Frequentes

O que financia os imóveis do Brasil atualmente?

O financiamento imobiliário brasileiro passou a contar fortemente com o mercado de capitais, impulsionado por FIIs e CRIs, reduzindo a dependência da poupança.

Como os FIIs cresceram entre 2017 e 2026?

O patrimônio líquido dos fundos imobiliários saltou de R$ 120 bilhões para R$ 439 bilhões, e o número de investidores subiu de 100 mil para 3,4 milhões.

Qual foi o impacto na poupança imobiliária?

A participação do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo caiu de 46,1% para 27,5% no estoque de financiamento imobiliário brasileiro.

Qual é o papel da XP no setor imobiliário?

Executivos da XP Banco de Atacado destacam que a inovação e a adaptação a diferentes ciclos de juros foram fundamentais para o avanço dos FIIs.